Derecelendirmeler artık finans dünyasında standart hale geldi. Ancak kripto ürünlerinde, özellikle Bitcoin’de böyle bir şey var mı ve gerçekte nasıl yapılıyor?
Finans sektöründe derecelendirmeler; şirketlerin, kurumların ve ülkelerin mali durumunu ve kredibilitesini değerlendirmede çok önemli bir rol oynamaktadır. En büyük üç derecelendirme kuruluşunun podyumu şu anda Moodys, Fitch ve S&P Global Ratings (S&P) derecelendirme kuruluşları tarafından paylaşılıyor. Kural olarak, çok iyi bir derecelendirme kalitesi AAA ile işaretlenir. C ve D harfleri, kötü veya çok kötü bir kredi notu olarak karşımıza çıkar.
Derecelendirme sonucu, özellikle kurumsal yatırımcılar için portföylerini oluştururken belirleyici bir rol oynamaktadır. Örneğin, emeklilik fonları, yatırımlarının belirli bir kısmını, belirli bir asgari notu olan tahvillere yatırmak zorundadır.
Derecelendirme hangi parametreler dahildir?
Risk analizi ve değerlendirmesinde hem nicel hem de nitel kriterler kullanılmaktadır. Aşağıdaki değişkenler risk sınıflandırmasının özünü oluşturur:
- Bir yandan, hedef getiri veya düzeltilmiş getiri tahmini belirleyici bir rol oynar.
- Öte yandan, risk analizinde tarihsel oynaklık dikkate alındığında, önerilen elde tutma süresinin (sermaye taahhüdü) arka planına karşı beklenen oynaklık da belirleyicidir.
Bitcoin derecelendirmesi nasıl yapılıyor?
Bitcoin için zaten bir ilk derecelendirme geliştirdi. Analistlere göre, bu yedi (RK7) bir risk derecesi alıyor. DEXTRO’ya göre Bitcoin, Avrupa düzenleyici çerçevesinde (MiFID II) RK6 olarak sınıflandırılır. Bu, bir yatırımcının ilk yatırımdan daha fazlasını kaybedemeyeceği anlamına gelir. Ancak Bogosyan, DEXTRO’nun burada yatırımcı korumasını risk altında gördüğünü ve bu nedenle Bitcoin’i risk sınıfı 7’de (RK7 / en yüksek risk sınıfı) sınıflandırdığını vurguluyor.
